الگوی جهش گربه مرده در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی جهش گربه مرده در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی جهش گربه مرده (Dead Cat Bounce) یک بهبود موقتی در قیمت دارایی‌هایی می‌باشد که مدتی طولانی را در نزول قیمتی به سر برده‌اند و یا بازارهای خرسیای (نزولی) که توسط یک روند نزولی ادامه یافته است. الگوی جهش گربه مرده یک بهبود کوتاه و موقتی در قیمت در حال کاهش یک دارایی مانند سهام می‌باشد.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد بازار خرسی ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «بازار خرسی در تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

روندهای نزولی به‌طور متناوب توسط دوره‌های بهبودی کوتاهی – رالی‌های کوچک و کوتاه‌مدت قیمتی – مختل می‌شوند. در این مدت قیمت به‌مرور افزایش می‌یابد. نام «جهش گربه مرده» از این موضوع نشأت می‌گیرد که حتی یک گربه مرده هم پس از پرتاب‌شدن از ارتفاع کافی و با سرعت کافی پس از برخورد با زمین خواهد جهید.

نکات مهم:

  • الگوی جهش گربه مرده یک بهبود موقت طی یک افت قیمتی طولانی‌مدت و یا طی یک بازار نزولی است که توسط یک روند نزولی ادامه پیدا کرده است.
  • این الگو به‌عنوان یک الگوی ادامه‌دهنده (Continuation Pattern) محسوب می‌گردد. در ابتدای امر ممکن است این الگو به‌شکل یک بازگشت قیمتی از روند غالب دیده شود. اما در واقع این الگو ادامه‌ای بر روند نزولی سابق خود خواهد بود.
  • الگو های جهش گربه مرده معمولاً پس از تکمیل‌شان مشخص می‌شوند.

الگوی ادامه دهنده روند در تحلیل تکنیکال چیست؟

الگوی جهش گربه مرده چه چیزهایی را به شما می‌گوید؟

الگوی جهش گربه مرده (مرجع) یک الگوی قیمتی در تحلیل تکنیکال می‌باشد که توسط تحلیل‌گران تکنیکال مورد استفاده قرار می‌گیرد. این الگو در دستهٔ الگوهای ادامه‌دهنده قرار می‌گیرد. حرکت جهشی این الگو ممکن است در ابتدا این تصور را به‌وجود بیاورد که بازگشت قیمتی و تغییر روند قیمتی در راه است؛ اما این جهش به‌سرعت توسط ادامهٔ روند نزولی غالب به‌سمت پایین حرکت خواهد نمود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد روند می‌توانید از مطلب آموزشی «روند در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

پس از این که قیمت ناحیه‌ای پایین‌تر از کف سابق خود رسید، الگوی جهش گربه مرده ما به‌طور کامل تشکیل شده و قابل مشاهده می‌باشد. معامله‌گرانِ کوتاه‌مدتی (Short term Traders) می‌توانند از این رالی کوچک قیمتی برای کسب سود استفاده نمایند. همچنین سرمایه‌گذاران و دیگر معامله‌گران می‌توانند از این رالی کوچک به‌عنوان یک نقطهٔ ورودی مناسب برای ورود به معاملات فروش (Sell) استفاده نمایند.

نمودار الگوی جهش گربه مرده
نمودار الگوی جهش گربه مرده

روندهای نزولی مرتباً توسط رالی‌های کوچک و حرکات کوتاه‌مدت قیمت به سمت بالا منقطع می‌گردند. این می‌تواند نتیجهٔ بسته شدن معاملات فروش توسط معامله‌گران و باز کردن معاملات خرید با این فرض که روند نزولی پایان یافته است (و این نقطه، نقطهٔ کف – Bottom – نمودار است) باشد.

الگوی جهش گربه مرده یک الگوی قیمتی است که معمولاً پس از شکل‌گیری کامل شناخته می‌شود. تحلیل‌گران بازار ممکن است از برخی از ابزار های تحلیل تکنیکال و فاندامنتال (بنیادی) جهت پیش‌بینی موقتی بودن این الگو استفاده نمایند. یک الگوی جهش گربه مرده می‌تواند در سطوح گستردهٔ اقتصادی، مانند اعماق یک دورهٔ رکودی، و یا در قیمت یک سهم و یا گروهی از سهام مشاهده شود.

تفاوت تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال چیست؟

به‌مانند تشخیص قله یا قعر بازار (Markets Peak or Trough) تشخیص یک الگوی جهش گربه مرده زودتر از رخ دادن کامل آن، حتی برای سرمایه‌گذاران با تجربهٔ مملو از دشواری می‌باشد. برای مثال در ماه مارس سال 2009، نوریِل روبینی (Nouriel Roubini) از دانشگاه نیویورک مراحل ابتدایی بهبود بازار (پس از بحران سال 2008) را یک الگوی جهش گربه مرده نامید و بیان داشت که سقوط قیمتی به سمت پایین ادامه خواهد داشت. در واقعیت اما، ماه مارس سال 2009 آغاز یک روند ممتد و طولانی مدت صعودی بود که در نهایت، از بالاترین قلهٔ ثبت‌شدهٔ سابق بازار نیز گذر نمود.

مثالی از یک الگوی جهش گربه مرده

بیایید یک مثال تاریخی را در نظر بگیریم. قیمت سهام شرکت سیسکو سیستمز (Cisco Systems Inc. – NASDAQ: CSCO) تا قلهٔ 82 دلاری به‌ازای هر سهم تا قبل از سقوط تا سطح 15.81 دلاری به‌ازای هر سهم در ماه مارس سال 2001 (که نتیجهٔ ترکیدن حباب دات کام بود) صعود نموده بود. در این زمان قیمت سهام سیسکو شاهد رخ دادن تعداد زیادی الگوی جهش گربه مرده بود.

قیمت سهام تا سطح 20.44 دلاری تا ماه نوامبر سال 2001 صعود نمود، سپس دوباره تا سطح 10.48 دلاری تا ماه سپتامبر سال 2002 سقوط نمود. تا ماه ژوئن سال 2016، سهام سیسکو با قیمت 28.47 دلار به‌ازای هر سهم مبادله می‌شد؛ که این میزان تقریباً برابر با 1/3 قله قیمتی دوران حباب تکنولوژیکی اوایل هزاره (سال 2000) بود. در سال 2019 اما، قیمت سهام سیسکو قلهٔ جدیدی را در سطح 47.50 دلاری ثبت نمود.

محدودیت‌های الگوی جهش گربه مرده

همان طور که بالاتر اشاره شد، در بیشتر اوقات، الگوی جهش گربه مرده تنها پس از تشکیل شدن کامل آن دیده می‌شود. این بدین معنی است که معامله‌گران ممکن است ادامهٔ شیب نزولی پس از این جهش را دیده و جهش قیمتی رخ داده را الگوی جهش گربه مرده تشخیص دهند. در حالی که در واقعیت، جهش قیمتی ثبت شده و نزول قیمتی اندک پس از آن، نشان از برگشت روندی در بازار (Trend Reversal) بوده است و نه یک جهش قیمتی کوتاه مدت. در چنین حالتی معامله‌گران ممکن است سیگنال یک روند صعودی بلندمدت و قدرتمند را با یک الگوی جهش گربه مرده اشتباه بگیرند.

چگونه معامله‌گران می‌توانند تفاوت بین یک تغییر روند در بازار و یک الگوی جهش گربه مرده را تشخیص دهند؟ اگر می‌توانستیم به این سؤال به‌سادگی پاسخ دهیم، می‌توانستیم سودهای زیادی را به‌دست بیاوریم. در واقع هیچ روش ساده‌ای برای یافتن نقطهٔ کف بازار و تشخیص دادن دو مورد فوق از یکدیگر وجود ندارد.

دیدگاهتان را بنویسید